2021年7月份鋼材價格走勢預測報告
發布時間：2021-06-29
一、 行情回顧篇
2021年6月份國內價格震蕩下行，截至6月25日，鋼材指數收在5090，較上月末下跌180。
回顧6月份，國內鋼材價格行情進入震蕩模式，價格沖高后回落。具體來看，上旬，在需求釋放以及資本市場炒作的提振下，國內建筑鋼價迎來修復性上漲；中旬，價格推高到月內高點，隨后需求端快速轉弱，與此同時，粗再創新高，國內建材庫存拐點正式出現，現貨價格迅速回調；下旬，隨著投機資金的撤離，黑色系商品期貨出現調整，加之臨近半年度資金緊缺，市場價格進一步下跌。
二、供給分析篇
1、國內鋼材庫存現狀分析
監測庫存數據顯示，截至6月25日，國內主要鋼材品種庫存總量為1468.71萬噸，較5月末上升31.1噸，增幅2.2%，較去年同期增加23.36萬噸，增幅1.6%。其中螺紋、線材、熱軋、冷軋、中板庫存分別為780.23萬噸、164.14萬噸、276.34萬噸、120.64萬噸和127.36萬噸。本月國內五大鋼材品種，除線材庫存下降、冷軋庫存變化不大外，其他品種庫存皆有不同程度的上升，其中螺紋鋼、熱卷增幅較為明顯。
據數據分析，6月份，國內終端需求表現低迷，各地成交量環比5月大幅下降。同時，限產執行力度不及預期，供給壓力不降反增。在供強需弱影響下，自本月中旬開始，國內鋼材市場重新進入累庫周期。進入七月后，終端需求暫難放大，而供給端不確定因素較多，產量會有波動，根據歷史情況，預計庫存還會有所增加。
2、國內鋼材供給現狀分析
據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，2021年6月中旬，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2395.38萬噸、生鐵2066.11萬噸、鋼材2284.76萬噸。本旬平均日產，粗鋼239.54萬噸，環比增長2.57%、同比增長15.99%；生鐵206.61萬噸，環比增長2.16%、同比增長12.60%；鋼材228.48萬噸，環比增長3.80%、同比增長18.05%。
3、國內鋼材進出口現狀分析
據海關總署數據顯示，5月份我國鋼材出口增速放緩。具體來看，2021年5月份，我國出口鋼材527萬噸，同比增長19.8%，環比下降33.9%。1-5月累計出口鋼材3092萬噸，同比增長23.7%。5月份，我國進口鋼材121萬噸，同比下降5.8%，環比增長2.7%。1-5月累計進口鋼材610萬噸，同比增長11.6%。
5月我國進口鐵礦砂及其精礦8979.0萬噸，同比增長3.2%;1-5月我國累計進口鐵礦砂及其精礦47176.5萬噸，同比增長6.0%。
5月我國進口煤及褐煤2104.0萬噸，同比下降4.6%;1-5月我國累計進口煤及褐煤11116.6萬噸，同比下降25.2%。
4、下月鋼材供給預期
6月份國內生產積極性高漲，重點企業粗鋼日均產量再度上升；進入下旬后，隨著鋼價回調，鋼廠主動限產情況增多，供給壓力出現減輕。進入七月后， 在碳達峰、碳中和背景下，鋼鐵行業控產能、減產量等工作將繼續全面展開，預計鋼廠減產、檢修等現象增多，進而緩解市場供給壓力。我們預計七月份國內建材供給壓力或有所減輕。
三、需求形勢篇
1、鋼材銷量走勢分析
6月份，國內終端需求整體回落，具體來看：上半月，前期積壓的需求集中釋放，整體成交表現尚可；下半月，隨著高溫多雨天氣來臨，加上終端用戶資金偏緊，成交表現清淡。進入7月后，預計需求偏弱的狀況暫難改變，一旦整體銷量繼續下滑，將會對建材價格走勢帶來拖累。
四、成本分析篇
1、原材料成本分析
6月份，原料價格高位震蕩，上漲為主。根據監測數據，截至6月25日，唐山地區普碳方坯出廠價格4840元/噸，較上月末價格下跌160元/噸；江蘇地區廢鋼價格為3640元/噸，較上月末上漲150元/噸；山西地區二級價格為2560元/噸，較上月末價格下跌120元/噸；唐山地區65-66品味干基鐵精粉價格為1540元/噸，較上月末上漲110元/噸；普氏62%指數為214.9美元/噸，較上月末上漲16.15美元/噸。
相對現貨的震蕩回調，本月原料價格走勢堅挺，成本重心上移，對成材價格有較強支撐作用。
2、下月鋼材成本預期
鐵礦石頂部形態顯現，后期震蕩回調是大概率事件；焦炭受供應端收緊預期，價格易漲難跌；廢鋼需求受電爐鋼影響，價格或有調整。綜合來看，預計7月份國內鋼材成本將小幅走低，但空間不會太大。
五、宏觀信息篇
1、我國多地重大項目建設步伐提速
臨近二季度末，多地重大項目建設步伐日漸提速。從各地公開披露信息來看，高技術制造業等產業投資成為各地投資重點。除了產業投資，基建投資仍是地方投資主要方向。近期，成渝都市圈、上海、海南、浙江等多地綜合交通發展“十四五”施工圖陸續出爐，數萬億元項目將上馬，鐵路與軌道交通建設熱度不減，機場等海空樞紐投資力度也將加大。
2、國家發改委促大宗商品保供穩價
近日，國家發改委價格司與市場監管總局價監競爭局派出多個聯合工作組，赴有關省市就大宗商品保供穩價問題進行調查。在監管發力的同時，相關儲備物資也蓄勢待發，將悉數投放市場。通過一系列“降溫”措施，過熱的大宗商品價格也開始呈現不同程度的回落。
3、地方版碳達峰路線圖漸明
在“2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和”的目標下，地方版碳達峰路線圖正加速浮出水面。浙江省日前印發《浙江省碳達峰碳中和科技創新行動方案》，提出具體的技術路線圖和行動計劃，搶抓碳達峰碳中和技術制高點，到2025年和2030年，高質量支撐浙江省先后實現碳達峰和碳中和。《經濟參考報》記者了解到，已有上海、北京、天津、河北、山西等十余省市提出在今年內出臺碳排放達峰行動相關方案。從各地已披露的碳達峰方案設計思路來看，加大能耗“雙控”工作力度仍是重頭戲。
六、國際市場篇
根據統計的數據顯示，6月份國際螺紋鋼漲跌互現。
2021年5月全球64個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.744億噸，同比提高16.5%。其中：中國粗鋼產量為9950萬噸，同比增6.6%；印度產量為920萬噸，同比增46.9%；日本產量為840萬噸，同比增42.2%；美國產量為720萬噸，同比增47.6%；俄羅斯預估產量為660萬噸，同比增14%；韓國預估產量為600萬噸，同比增10.5%；德國預估產量為350萬噸，同比增35.5%；土耳其產量為320萬噸，同比增42.4%；巴西產量為320萬噸，同比增40.1%；伊朗預估產量為260萬噸，同比增7.7%。
七、綜合觀點篇
本月國內鋼材市場進入傳統需求淡季，在需求端，隨著工地集中開工告一段落，疊加高溫多雨天氣的影響，鋼材終端需求整體走弱。在供應端，限產效果并未顯現，國內粗鋼產量保持高位，供應端未見縮減，供需此消彼長，自六月中旬起，國內鋼材庫存拐點出現。與此同時，政策面屢屢發聲，相關部委加強管控，打擊鋼材市場投機炒作，導致黑色系期貨高位回落，也對現貨行情帶來負面影響。
6月份，國內鋼材價格呈震蕩下行走勢，與我們上個月的預測報告趨勢基本吻合。回顧來看，國內鋼材價格自5月中旬見頂之后，出現了兩波下調，分別是5月下旬的“觸低”，以及6月中旬的“摸高”，價格波動區間收窄，成本支撐的力度趨強。進入七月后，市場行情仍然存在變數。
一方面，長江中下游地區將陸續出梅，但高溫酷暑天氣影響施工，需求端暫難放量，而資金偏緊狀況會有所緩解；另一方面，生產成本居高不下，鋼廠利潤受到壓制，生產積極性會有下降，后期供應端壓力或有放緩。
因此，在供需兩端雙向趨弱態勢下，國內鋼材價格還將維持震蕩格局。值得注意的是，后期國際因素變數較大，鐵礦石等大宗商品價格存在回落的風險，一旦原料價格下跌，成本支撐的重心就會下移。總體來看，經歷了6月份的震蕩回調后，需求力度和原料價格走勢將決定現貨價格的波動，我們對于2021年7月份國內鋼材價格走勢判斷為：供需轉弱，價格承壓。
